創立年代不詳。応神天皇は市場城主毛利氏が勧請して八幡宮と称した。

天正9年（1581）羽柴秀吉と毛利豊元との合戦に際し社殿焼失。 その後仮殿を建て再興した。

木花咲耶姫命は宮田に鎮座し宮田大明神と称したが、承応2年（1653）の洪水で社殿が流失したため、八幡宮に相殿として祀った。

延宝9年（1681）と享保3年（1718）本殿を改築。

明治元年に摂社菅原道眞を合祀して市場社と称し、同6年に市場神社と改称した。

同41年に覚王寺の村社皇智神社（もと王子権現　神倭磐余彦命）を合祀した。